Private equity voor het MKB: van groeikapitaal tot bedrijfsovername

Stel: je hebt een innovatief MKB-bedrijf met grote groeiplannen, maar traditioneel lenen bij de bank is lastig. Of ben je juist investeerder en wil je deelnemen aan veelbelovende MKB-ondernemingen? In zulke gevallen kan private equity het antwoord zijn. Private equity-investeerders steken groeikapitaal in bedrijven in ruil voor een aandeel. Ze brengen niet alleen geld, maar vaak ook kennis, ervaring en een netwerk mee. Dit maakt private equity in Nederland steeds populairder onder ondernemers.

Wat is private equity?

Private equity is een vorm van groeifinanciering waarbij een investeringsfonds (participatiemaatschappij) kapitaal investeert in niet-beursgenoteerde bedrijven. Dit gebeurt in ruil voor aandelenbelangen, met als doel de waarde van het bedrijf op termijn te verhogen. Anders dan traditionele durfkapitaal richt private equity zich vooral op volwassen, groeiende bedrijven (scale-ups) met een bewezen trackrecord.

Bij een private equity-investering behouden ondernemers vaak een deel van de aandelen, en de investeerder krijgt een meerderheids- of minderheidsbelang. Belangrijk is dat alle partijen hetzelfde lange-termijndoel voor ogen hebben, bijvoorbeeld marktuitbreiding of voorbereiding op verkoop.

Waarom private equity in het MKB?

Veel MKB-bedrijven hebben groeipotentie, maar extra kapitaal nodig om plannen te realiseren. Terwijl kapitaal voor snelgroeiende bedrijven soms schaars is, richten private equity-fondsen zich juist op het MKB. Ze brengen de broodnodige kapitaalinjectie voor bijvoorbeeld:

• Uitbreiding naar nieuwe markten of grotere productiecapaciteit
• Investeringen in R&D en innovatie
• Overname van een concurrent of toeleverancier
• Professionalisering van de organisatie
• Opvolgingsplanning zoals een management buy-out (MBO)

Private equity-partijen bieden niet alleen kapitaal, maar vaak ook strategisch advies en operationele ondersteuning. Zo maximaliseer je het groeipotentieel van je bedrijf.

Durfkapitaal, groeikapitaal en buy-outs

Durfkapitaal (venture capital) komt van investeerders die hoog risico nemen in jonge start-ups. Private equity richt zich op volgroeide bedrijven die al omzet genereren. Soms zorgt een private equity-fonds niet alleen voor nieuwe investeringen, maar ook voor (gedeeltelijke) bedrijfsovername: dit noemen we een buy-out.

Vormen van buy-outs:

• Management Buy-Out (MBO): het zittende management neemt, met hulp van een investeerder, het bedrijf over
• Management Buy-In (MBI): extern management koopt de onderneming met investeringskapitaal
• Trade sale: verkoop van (een deel van) het bedrijf aan een strategische koper of ander fonds

Deze financieringsvormen helpen bij het (gedeeltelijk) overdragen van je bedrijf. Zo kun je als ondernemer deels uitstappen (bedrijf verkopen) terwijl je toch meedeelt in toekomstige groei (roll-over). Investeerders helpen het bedrijf verder te laten groeien en zorgen voor een soepele overdracht als dat nodig is.

Participatiemaatschappijen en direct lending

Private equity-fondsen werken vaak via participatiemaatschappijen. Dit zijn gespecialiseerde organisaties die vermogen beheren voor beleggers en investeren in het MKB. Een participatiemaatschappij neemt aandelen in jouw bedrijf en levert vaak ook ondersteuning en bestuur expertise.

Naast aandelenkapitaal is er ook direct lending, waarbij een partij direct leningen verstrekt aan je bedrijf zonder aandelenverwerving. Dit lijkt op traditioneel lenen, maar komt steeds vaker van alternatieve financiers.

Mezzanine financiering

Een hybride vorm tussen eigen vermogen en vreemd vermogen is mezzanine financiering. Hierbij verstrekt een investeerder zowel een lening als een klein aandelenbelang in het bedrijf. De rente is hoger dan bij normale leningen, vanwege het hogere risico. Mezzanine-financiering wordt vaak gebruikt als extra groeikapitaal: het geeft ruimte zonder direct veel eigen vermogen te hoeven inbrengen.

Voordelen van private equity in het MKB

Voor ondernemers:

• Groeikapitaal zonder banklening
• Strategisch advies en netwerk
• Geen maandelijkse aflossing zoals bij een lening

Voor investeerders:

• Potentieel hoog rendement
• Diversificatie van portefeuille
• Actieve betrokkenheid bij bedrijfsstrategie

Hoe vind je (de juiste) private equity-investeerders?

• Netwerken en evenementen
• Via overname- of corporate finance adviseurs zoals Venturefirm die regelmatig
• Via debt advisory kantoren zoals Fundfirm die voor private equity partijen werken

Veelgestelde vragen (FAQ)

Wat is private equity?
Groeikapitaal van investeerders die aandelen nemen in niet-beursgenoteerde bedrijven met het doel deze te laten groeien.

Hoe werkt investeren in MKB met groeikapitaal?
Een investeerder brengt kapitaal en kennis in, krijgt een aandeel in het bedrijf en streeft naar waardecreatie en exit op termijn.

Wat is het verschil tussen durfkapitaal en private equity?
Durfkapitaal is voor jonge start-ups; private equity richt zich op volwassen, groeiende bedrijven met omzet.

Wat houdt mezzanine financiering in?
Een hybride vorm van financiering: deels lening, deels aandelenbelang, met hogere rente vanwege meer risico.

Hoe vind ik een investeerder voor mijn bedrijf?
Via netwerken, investeringsplatforms, adviseurs of een directe oproep.

Klaar voor de volgende stap?

Wil je weten wat private equity voor jouw MKB-bedrijf kan betekenen? Of zoek je als investeerder toegang tot kansrijke bedrijven in Nederland? Neem contact op met FundFirm voor persoonlijk advies en ontdek hoe we jouw groeiambities waarmaken.